第300章 西街的抢跑(2/4)

首发：~第300章 西街的抢跑

他把那份清单，"啪"地一声，拍在了桌面上。

他的目光，飞快地扫过上面那一行行密密麻麻的持仓记录。

远星，通过高盛的通道，买入了海量的看跌期权。

标普500的看跌期权。深度价外。行权价，900点，800点，700点。

WTI原油的看跌期权。深度价外。行权价，70美元、60美元、50美元。

工业金属……期铜、期铝的看跌期权。深度价外。

布兰克费恩的手指，划过那些行权价，冰凉的汗从他的额角渗了出来。

这些期权，在几个月前买入的时候，都是"废纸"。标普在1400点，谁会觉得它能跌到800？原油在140美元，谁会觉得它能跌到40？

所以，这些期权极其便宜。而高盛，作为卖方，收了远星那笔不菲的期权费之后，只需要用极少的对冲头寸，就能覆盖那点微乎其微的风险。

这也是为什么投行敢接那些场外期权——虽然有“不可能跌那么深”的傲慢作祟，但根本上是因为自以为可以通过机器和算法实时对冲风险。我接了你的看跌期权，只要做空该标的的期货合约就可以。

所以高盛（和其他投行）当时都觉得这是笔无本万利的好买卖。

但是现在……

布兰克费恩的大脑，以一种前所未有的速度疯狂地运转着。

他抬起头，看向那两块屏幕。

NAY：215。

法案已经死了。市场即将崩溃。而一旦市场开始暴跌——

那些深度价外的、原本是"废纸"的看跌期权，会瞬间"活"过来。它们的Delta值，会随着市场的暴跌，从接近于零，急剧地、非线性地，向着1膨胀。而且越深度的，他们那时需要对冲的就越多。

这意味着，高盛作为卖方，必须被迫在暴跌的市场里，卖出天量的期货去对冲那急剧膨胀的风险敞口。

而这，仅仅是高盛一家。

布兰克费恩的心骤然一沉。

他几乎是立刻就想到了——陆泽，绝不可能只在高盛一家布局。这并非猜想，最多是他没办法确定到底有多少家而已。