第78章 十一亿美刀(2/4)

首发：~第78章 十一亿美刀

"油价从我们的建仓均价105美元涨到140美元，涨幅是百分之三十三点三。在杠杆的放大下，这部分的收益率达到了百分之一百六十六。"

"我们平掉了一半的期货多单，实际落袋利润是……六千六百六十万美元。"

陆泽签完了最后一份文件，把笔放下，抬起头看着她。

两笔加起来，落袋七千五百万美元。

对于一个本金两亿美元的投资组合来说，在一个多月的时间里拿到七千五百万的现金利润，这已经是全华尔街绝大多数对冲基金经理可以吹嘘一辈子的战绩了。

但这只是前菜。

伊莎贝拉咽了一口唾沫，目光移到了文件夹的最后一部分。

那里记录着远星资本真正的杀招，也是陆泽在四月中旬力排众议、甚至让伊莎贝拉感到疑惑的那笔交易。

"第三层……看涨期权。"

伊莎贝拉的声音变得有些干涩，像是在试图向一个不懂魔法的人解释魔法是如何运作的。

"我们在四月中旬，动用了六千万美元的本金。买入的是七月到期、行权价在120到130美元区间的深度价外看涨期权。"

她抬起头，看着陆泽，眼神里有一种近乎敬畏的清醒。

"老板，我必须承认，当初您让我去买这些期权的时候，我觉得这笔钱大概率会打水漂。"

"因为在105美元的时候，去赌一个月后油价能冲破120甚至130美元，这在任何一个正常的定价模型里，都是概率极低、近乎荒谬的事件。"

"正因为全市场都觉得不可能，所以那时候的期权费（权利金）极其便宜。我们六千万美元的本金，以平均每桶0.4美元的白菜价，买到了控制着惊人的1.5亿桶原油的看涨合约敞口。"

伊莎贝拉的手指在那行数字上重重地点了一下。

"但现在，油价突破了140美元。"

"那些原本被市场当成废纸的深度价外期权，全部变成了深度价内。"

"不仅如此，因为市场现在的极度恐慌和狂热，期权的隐含波动率（IV）被炒到了天上去。时间价值加上波动率溢价，让我们的期权不仅吃到了现货上涨的全部差价，还吃到了极其恐怖的情绪溢价。"

"每桶的综合价值，从我们买入时的0.4美元，飙升到了接近19美元。"

伊莎贝拉合上文件夹，双手撑在桌面上，直视着陆泽的眼睛。即使极力控制，她的呼吸依然有些急促。